บทวิเคราะห์รายวัน

08/12/2016 ตลาดหุ้นไทยในวันนี้คาดว่าจะได้รับผลบวกจากการประชุม ECB เรื่องมาตรการ QE (คาดขยายเวลาเพิ่ม 3-6 เดือน) อย่างไรก็ตามราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงยังเป็นปัจจัยกดดัน SET ทำให้ปรับตัวขึ้นได้ในกรอบจำกัด ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,510 - 1,530 จุด
07/12/2016 ตลาดหุ้นไทยในวันนี้ได้รับผลบวกจากตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งจากทั้งสหรัฐและเยอรมนี อีกทั้งคาดว่าการประชุม ครม. ในวันนี้จะออกมาตรการช็อปช่วยชาติช่วยหนุนดัชนี ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,505 - 1,530 จุด
01/12/2016 ราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นแรงตามมติโอเปกลดกำลังการผลิตลงเป็นบวกต่อทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ อย่างไรก็ตามความกังวล Fund Flow ที่ยังคงไหลออกต่อเนื่องอาจทำให้มีแรงขายสลับเข้ามาในช่วงดีดตัว ดังนั้นประเมินว่า SET จะปรับตัวขึ้นแต่ให้ระวังขายบริเวณแนวต้าน 1,520 จุด
28/02/2017 SMT ราคาปิด 6.70 บาท Bloomberg Consensus 8.73 บาท • ปี 2016 มีกำไร 13 ลบ. (พลิกจากขาดทุน 55 ลบ.ในปี 2015) เนื่องจากบริษัทปรับแผนเน้นรับงานที่มี Margin สูง อย่าไรก็ตามใน Q4/15 มีการตั้งสำรองกล่อง SET TOP BOX ราว 55.7 ลบ. ส่งผลให้กำไรปี 2016 ไม่เป็นไปตามคาด • Consensus คาดกำไรปี 2017 ที่ 428 ลบ. +156%YoY โดยปี 2017 บริษัทตั้งเป้ารายได้ที่ 3,400 ลบ. (-2% YoY) จากสินค้าใหม่ Solar Panel 40 Mw. ที่จะเริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ Q2/17 อีกทั้ง สินค้า Value added (margin สูง) เช่น IC Packaging / Wafer dicing / Optics ยังคงขยายตัวต่อเนื่อง แต่ลดสัดส่วนสินค้าฮาร์ดดิสไดร์ทที่ได้ margin ต่ำลง ส่งผลให้รายได้ลดลงเล็กน้อย แต่บริษัทตั้งเป้า Gross profit เพิ่มขึ้นเป็น 19 - 22% (จาก 7.1% ในปี 2016) • ปัจจัยเสี่ยงการตั้งสำรองกล่อง SET TOP BOX หากบริษัทเรียกคืนกล่องฯได้ไม่ครบจำนวนอาจต้องตั้งสำรองเพิ่มขึ้นอีก (กรณี worse case ตั้งเพิ่มอีก 55.7 ลบ.) อย่างไรก็ตามผบร.เชื่อว่าไม่ต้องตั้งสำรองเพิ่มขึ้นและน่าจะมี Reverse สำรองจากปีก่อนกลับเข้ามาในปีนี้
27/02/2017 ORI ราคาปิด 11.20 บาท ราคาเหมาะสม Bloomberg consensus 13.27 บาท • Consensus คาดกำไรไตรมาส 4 จะสูงสุดในปีนี้ราว 330-380 ล้านบาทเติบโต 124%QoQ และเติบโต 184%YoY และคาดกำไรปี 16 อยู่ที่ราว 650-700 ล้านบาทเติบโต 75%YoY ขณะที่ยังสามารถรักษาอัตรากำไรขั้นต้นได้ที่ระดับ 42-44% • เป้ารายได้ปี 60 ที่ 6,000 ลบ.มี backlog รองรับแล้วถึง 73% อนาคตมีแผนสร้างรายได้ประจำ 10% ของรายได้รวม (ปจบ. 1%) จากธุรกิจให้เช่าและโรงแรม มีแผนพัฒนาโครงการ mix use คอนโดพักอาศัย โรงแรมและอพาร์ทเม้นท์ และคอมมูนิตี้มออล์ มูลค่ารวม 4,000 ลบ.ในทำเลแหลมฉบัง-ศรีราชา จะเริ่มก่อสร้างราวปี 2560 ในอนาคตจะขายทรัพย์สินกลุ่มนี้จัดตั้งกอง REIT • ปีนี้มีแผนเปิดตัว 9 โครงการใหม่มูลค่าราว 1.5 หมื่นล้านบาท เพื่อเสริมความแข็งแกร่งของ Backlog ที่มีอยู่ราว 1.28 หมื่นล้านบาท ณ ปลายปี 59 ซึ่งจะสร้างความมั่นคงของรายได้อีก 3-4 ปี โดยคาดว่าจะยังรักษาอัตรากำไรขั้นต้นราว 40% ได้ • ในอนาคตมีแผนนำบริษัท PRIMO ซึ่งเป็นบริษัทลูกดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับการบริหารอาคารชุด รับจ้างทำความสะอาดเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งจะช่วยปลดล็อกมูลค่าหุ้น ORI ได้เพิ่มเติม
24/02/2017 WICE ราคาปิด 3.84 บาท ราคาพื้นฐาน 4.45 บาท • คาดกำไรสุทธิปี 2559 ที่ 87.4 ลบ. (+44.2% YoY) จากการควบรวม SEL (Sun Express Logistics) สิงคโปร์ เข้ามาตั้งแต่ Q3/59 และการเข้าบริหารคลังสินค้าให้ผู้ส่งออกกระจกรายใหญ่ 8,000 ตารางเมตร • ปี 2560 คาดกำไรสุทธิจะก้าวกระโดดขึ้นเป็น 145 ลบ. (+66% YoY) ขับเคลื่อนจากการรับรู้รายได้และกำไรของ SEL เต็มปี รวมถึงการขยายตัวของธุรกิจ Transportation ขยายฟีดรถหัวลาก-หางพ่วง , ขยายลานตู้คอนเทนเนอร์พื้นที่ 4,000 ตรม. และ Warehouse เนื้อที่ 1.3 หมื่นตรม. ที่แหลมฉบัง